Kapitalrisiko. Der Wert von Anlagen und die damit erzielten Erträge können ebenso gut sinken wie steigen und sind nicht garantiert. Daher besteht die Möglichkeit, dass ein Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht vollständig zurückerhält.
RESILIENTE PORTFOLIOS BAUEN
Wir teilen Marktrisiken in zwei grobe Kategorien ein: vorhersehbare Risiken, wie eine schnell wachsende Inflation, eine Konjunkturabkühlung beziehungsweise Rezession oder wichtige Wahlergebnisse, und unvorhersehbare Risiken, also unerwartete Ereignisse, die die Märkte überraschen. Letztere bezeichnet man auch als schwarze Schwäne. Der Ausbruch der Coronakrise im Jahr 2020 ist ein Paradebeispiel für ein solches unvorhersehbares Risiko. Aber auch andere Ereignisse, wie gross angelegte Cyber-Angriffe oder Terroranschläge und Naturkatastrophen fallen in diese Kategorie. Wie aber können sich Anleger vor vorhersehbaren und unvorhersehbaren Risiken schützen?
FOKUS: INFLATION UND WACHSTUM
Angesichts der Zentralbanken, die die Zinsen aggressiv anheben, um die anhaltend hohe Inflation zu bekämpfen, sehen wir die Gefahr, dass sich die Konjunktur abschwächen oder sogar schrumpfen könnte. Die Konsequenz sind höhere Risikoprämien auf breiter Front. Wir denken, Portfolios müssen in diesem volatilen Marktumfeld gezielter und flexibler zusammengestellt werden. Alles spricht unserer Ansicht nach dafür, eine breite Perspektive auf den Markt einzunehmen und so die Portfolioresilienz zu stärken.
RESILIENTE PORTFOLIOS AUFBAUEN
Anleger kommen mit Abwärtsrisiken in unterschiedlichen ungünstigen Marktbedingungen möglicherweise besser zurecht, wenn ihr Portfolio für jedes Szenario resilient aufgestellt ist. Resiliente Portfolios gehen ein massvolles Risiko ein, das Unsicherheit einkalkuliert, achten auf Diversifizierung und passen sich auf lange Sicht an sich verändernde Marktbedingungen an.
Erkunden Sie die Vorschläge, die wir auf den Tabs unten für Sie zusammengestellt haben, und erfahren Sie, wie Sie Ihr Portfolio resilienter aufstellen können – mit Aktien, Obligationen und Rohstoffen.
NAVIGIEREN SIE DURCH UNSER ANGEBOT
Eine Möglichkeit, um mit Aktien die Portfolioresilienz zu erhöhen, bieten unserer Ansicht nach defensive Faktoren und qualitativ hochwertige Sektoren. Solche Engagements können in volatilen Märkten Portfolios schützen. Ausserdem gefallen uns Titel, die von langfristigen Wachstumstrends wie Nachhaltigkeit profitieren.
Verweise auf bestimmte Anlagen dienen lediglich der Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Anlagen zu verstehen.
Verweise auf bestimmte Anlagen dienen nur der Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Anlagen zu verstehen.
Wir sind der Meinung, dass Staatsobligationen eine Rolle beim Aufbau wetterfester Portfolios spielen können, wobei wir uns auf das kurze Ende der Kurve konzentrieren. Bei Obligationen bevorzugen wir Qualität, wie sie Investment-Grade-Unternehmensobligationen bieten. Angesichts einer Inflation, die mittelfristig über dem früher üblichen Niveau liegen dürfte, können sich die Anleger mit inflationsgebundenen Obligationen gegen dieses Risiko absichern.
Verweise auf einzelne in dieser Mitteilung erwähnte Anlagen dienen nur der Veranschaulichung und sind nicht als Anlageberatung oder Anlageempfehlung zu verstehen.
Gold kann zur Diversifikation beitragen und Ihr Portfolio wetterfest machen: Das Edelmetall entwickelt sich langfristig nahezu unabhängig von globalen Aktien und ist negativ mit Realzinsen korreliert.
Quelle: BlackRock, August 2022.
Verweise auf bestimmte Anlagen dienen lediglich der Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Anlagen zu verstehen.