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Aktive ETFs: neue Möglichkeiten für ertragsorientierte Anleger
Die Bedürfnisse von Anlegern entwickeln sich laufend weiter. Daher arbeiten wir intensiv daran, Auswahlmöglichkeiten anzubieten und innovative Lösungen besser zugänglich zu machen. Unser Ziel dabei ist stets, Anlegern zu helfen, bestmögliche Portfolioergebnisse zu erzielen. Mit dem iShares World Equity High Income UCITS ETF und dem iShares US Equity High Income UCITS ETF haben wir zwei neue Fonds aufgelegt, die unsere aktiven Managementkompetenzen und das umfassende und vielfältige Angebot des weltweit größten ETF-Anbieters in einem leistungsstarken Paket kombinieren.1
1 Quelle: Morningstar, 31. Dezember 2023.
Die iShares Equity High Income ETFs bieten Anlegern differenzierte ertragsorientierte Strategien. Sie zielen darauf, hohe Erträge bei geringerer Volatilität als die Referenzbenchmarks zu erwirtschaften, und dies in der praktischen Form eines iShares ETF.
Was ist bei unseren iShares Equity High Income ETFs anders als bei traditionellen ertragsorientierten Aktienstrategien?
Traditionelle ertragsorientierte Aktienstrategien stützen sich meist in erster Linie auf eine fundamentale Bottom-up-Auswahl der Aktien. Das Ergebnis ist in der Regel ein Portfolio aus dividendenstarken Qualitätstiteln. Ein solches Vorgehen kann durchaus dazu beitragen, dass im Laufe der Zeit Erträge und Kapital wachsen. Es kann aber auch zu einem Ungleichgewicht mit Blick auf die Stilfaktoren im Portfolio führen, etwa zu einem höheren Engagement in Value-Titeln oder zu einer Untergewichtung von Growth-Aktien. Unsere systematische aktive Aktienertragsstrategie verfolgt einen innovativen und differenzierten Ansatz.
Mit unserem firmeneigenen „Dividend Rotation Model“ haben wir ein Modell entwickelt, das marktbreite Prognosen zu Dividendenzahlungen erstellt und dynamisch und effizient in die Unternehmen mit den besten Renditechancen investiert. Diese Dividendenrotation reichern wir mit mehr als 50 zusätzlichen Anlageerkenntnissen an, mit dem Ziel, zu prognostizieren, welche Unternehmen besser oder schlechter als der Markt abschneiden werden. Am Ende stehen aktiv gemanagte Portfolios, die mit Blick auf Sektoren und Stilfaktoren ausgeglichener und in Hinsicht auf Erträge und Kapitalzuwachs diversifizierter sind als die üblichen am Markt erhältlichen Produkte. Das kann sie zu wertvollen Bausteinen im Kern eines Portfolios machen.
Wie unsere Technologie, unsere Erfahrung und unser strategischer Ansatz Ihre ertragsorientierte Aktienstrategie verändern könnte
Wir nutzen strenge Research-Prozesse und modernste Tools und Technologien, um anhand von mehr als 800 Datensignalen Anlagemodelle zu entwickeln. Dafür bewerten wir Fundamentaldaten, die Stimmung und wirtschaftliche Faktoren von Tausenden von Wertpapieren in großem Massstab und auf täglicher Basis. Dabei stellen wir ähnliche Fragen wie jeder andere Anleger, zum Beispiel nach den Bewertungen oder Wachstumsaussichten eines Unternehmens und nach dem Einfluss des Konjunkturumfelds auf die einzelne Firma. Unser Team beantwortet diese Fragen und erstellt auf Basis neuer Daten und Technologien seine Portfolios. So können wir Erkenntnisse über ein viel breiteres Anlageuniversum einbeziehen, als es ein einzelner Mensch könnte.
Darüber hinaus setzen die Fonds Indexoptionen und eine Hedging-Strategie ein, und zwar aus zwei zentralen Gründen: 1. um eine zusätzliche Einkommensquelle bereitzustellen und 2. um Risiken zu managen, denn so können die Fonds an Marktaufschwüngen teilhaben und laufen gleichzeitig weniger Risiko, schlechter als der Markt abzuschneiden.
Das Ergebnis: Ein differenziertes Portfolio auf Basis eines systematischen aktiven Ansatzes, das Nachhaltigkeitsfaktoren einbezieht und auf hohe Erträge bei einem geringeren Risiko als der Markt abzielt – und all das als praktischer und transparenter ETF.
Was könnten die iShares Equity High Income ETFs in Portfolios bewirken?
Wir sehen vor allem drei potenzielle Vorteile für Kundenportfolios, entweder als breite globale Allokation oder als Baustein für ein regionales Engagement.
1) Erstens als Ergänzung zu anderen renditestarken Anlageklassen, etwa Unternehmensanleihen oder alternativen Anlagen, die möglicherweise weniger liquide sind oder ein differenziertes Risikoprofil aufweisen.
2) Zweitens als diversifizierte Quelle für Ertrag und Wachstum. Diese ETFs lassen sich als breite Bausteine in Aktienportfolio einsetzen, um das Ungleichgewicht bei Stilfaktoren, wie es typischerweise bei ertragsorientierten Strategien auftritt, zu reduzieren.
3) Und schließlich für eine geringere Volatilität. Mit einem anvisierten Portfolio-Beta von 0,9 zielen diese ETFs darauf, langfristig hohe Erträge bei geringerem Risiko zu erwirtschaften, ohne die Gesamtrendite zu beeinträchtigen.
